에스텍

최근 3년 배당수익률 5%, ROE 20% 정도로 우량함.

네프상수 7.15, 주당잉여현금비율 18.42%..
주당 잉여현금비율을 괜히 엑셀로 계산했다. 포털에서 주가현금비율이 나오는 것을.. 근데 수치가 조금 차이가 남. 흠..

당분간 "워렌버핏처럼 적정주가 구하는법"에 나온 대로 적정주가를 산출해 보려함.
근데 이게 맞는지.. 얼마나 정확한건지는 잘 모르겠음. 많이 하다보면 알겠지.

적정주가 12489 / 오늘 종가 6820


2010 2011 2012 2013 2014 2015
FCF 65 68 70 73 76 79
NPV 392 Horizon Period 5 HP+1 86
고정성장이익 1,426
종료시점순이익 970 FCF 성장률(< HP) 4.00%
기업가치 1,363 FCF 성장률(> HP) 2.00%
발행주식수 10,910,000 할인률 8.00%
적정주가 12,489
적정주가 30% 할인 8,743

2006/12 2007/12 2008/12 2009/12 2010/12
FCF -52.98 78.88 47.93 34.99 94.5
영업현금흐름 -18.6 108.3 137.2 105 190.5
CAPEX 34.38 29.42 89.27 70.01 96

FCF 성장률 49.28%
64.075

자동차, 가전, 통신기기용 스피커를 전문 생산하는 기업

1분기 영업이익 58.8% 감소 글로벌 경기 회복과 자동차 수출 물량 증가로 2011년 1분기 IFRS 기준 매출액은 전년동기 대비 20.8% 증가한 543.4억원을 기록하였으나, 주요 원재료의 가격상승에 따른 원가율 악화로 영업이익은 58.8% 감소함. 1분기 실적악화와 함께 주가도 약세현상을 보이고 있음.   2011년 글로벌 경기회복으로 인한 자동차, 가전, 통신기기 시장의 확대로 관련 분야로의 스피커 매출 증가가 지속될 것으로 전망됨. 따라서 외형확대와 함께 제품 믹스 개선 효과로 인한 수익성도 기대할 수 있음.